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央行多措并举降低中小微企业融资成本 量价并举、松紧适度实现精准滴灌

主持人孟洋:近日召开的国务院常务会议决定,在全国范围内实行动产和权利担保统一登记,帮助企业担保融资。分析人士认为,实现全国动产统一登记和权利保障,可以突破信息登记的难点,有助于拓宽中小企业融资渠道,提高企业资金的可用性,降低融资成本。与此同时,国务院将做出新的安排,优化经营环境,促进金融服务更好地服务于实体经济,特别是中小企业。今天,该报重点从金融、税收等方面对中小企业融资等政策措施进行了扶持。

我们的记者刘淇

国务院近日召开常务会议,决定在全国范围内实行动产和权利担保统一登记,帮助企业担保融资。分析人士认为,实现全国动产统一登记和权利保障,可以突破信息登记的难点,有助于拓宽中小企业融资渠道,提高企业资金的可用性,降低融资成本。

事实上,今年以来,央行一直在继续压低企业尤其是中小企业的融资成本。首先,稳健的货币政策更加灵活和温和。综合运用货币政策工具,如RRR减债、中期贷款、公开市场操作、再融资、再贴现等。,保持合理充足的流动性,促进整体市场利率稳步下降。

福克斯表示,自2020年以来,央行已经实施了三次RRR降息。今年1月1日,央行决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点,释放长期资金8000多亿元。3月13日,央行宣布从3月16日起实施普惠金融存款准备金率目标下调,符合评估标准的银行存款准备金率目标下调0.5-1个百分点,释放长期资金5500亿元。4月3日,央行决定将中小银行存款准备金率目标下调1个百分点,并释放约4000亿元的长期资金;同时宣布将金融机构超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35%。

第二,不断释放贷款市场报价利率的改革红利(LPR)。MLF利率和公开市场操作中标利率被引导下降0.3个百分点,导致LPR同步下降,企业贷款利率明显下降。按期启动并于2020年8月底顺利完成现有浮动利率贷款定价基准的集中转换,降低企业现有贷款的利息支出。目前,一年和五年以上的LPR分别为3.85%和4.65%,分别比去年12月低0.3和0.15个百分点。

第三,利用结构性货币政策工具精准滴灌。分三批增加再融资和再贴现额度1.8万亿元,逐步分配到位。加快推进对小微企业贷款分期还本付息政策和对直接到达实体经济的普惠性小额信贷支持两大货币政策工具,进一步加强对小微企业的直接支持。

第四,督促银行降低收费,盈利。规范信贷、贷款援助、信用增级和评估等方面的收费行为,督促银行落实各项减费和利润分成政策要求,积极向实体经济盈利。

从政策执行有效性来看,央行2020年第三季度货币政策执行报告显示,9月份贷款加权平均利率为5.12%,较去年12月下降0.32个百分点,同比下降0.5个百分点。其中,一般贷款加权平均利率为5.31%,比去年12月下降0.43个百分点,同比下降0.65个百分点;企业贷款加权平均利率为4.63%,较去年12月下降0.49个百分点,明显超过同期LPR的降幅,有利于降低企业融资成本。此外,截至10月底,已实现利润约1.25万亿元。预计随着各项政策措施效果的进一步实现,全年可实现盈利1.5万亿元的目标。

此外,央行货币政策部主任孙国峰在11月初举行的国务院政策吹风会上表示,今年9月底普惠小额贷款余额同比增长29.6%,连续7个月创下统计以来新高;2020年1-9月,普惠小额贷款增加3万亿元,同比增长1.2万亿元;9月新增普惠小额贷款平均利率4.92%,比上年12月下降0.96个百分点;截至9月底,普惠小额贷款支持小微企业实体3128万家,同比增长21.8%。这些数据表明,小微企业和民营企业融资继续呈现“数量增加、范围扩大、价格下降”的特点,融资需求不断增加。

中国银行研究院研究员王攸欣在接受《证券日报》采访时表示,今年以来,央行货币政策工具操作具有“量价并举、适度从紧”的特点。特别是创造了直接触及实体经济的货币政策工具,如普惠小微企业贷款展期支持工具、普惠小微企业企业信用贷款支持计划等。,进一步完善结构性货币政策工具体系,不断增强服务小微企业政策的针对性和含金量。从效果上看,整体经济社会流动性充裕,实体经济融资成本不断降低。金融市场迅速从疫情影响中恢复,人民币强劲反弹,人民币资产成为海外追逐的热点,资本市场跨境资本流入增加。同时,宏观杠杆率保持相对稳定,也为未来货币政策操作提供了更多空区间。

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