1. 首页
  2. 股票入门

什么是保本基金

保证基金保证基金的发展保证基金起源于20世纪80年代中期的美国 其核心是组合保险技术 这项技术,是HayneE首创的。伯克利大学的金融学教授利兰和马克·鲁宾斯坦于1983年首次将其应用于富国银行投资管理公司、安泰人寿和意外险的投资管理运营实践,并于20世纪80年代中期蓬勃发展 据有关数据显示,截至1987年6月,该保险技术管理的全球基金资产已达500亿美元 根据美国投资基金协会(ICI)的最新统计,担保基金和除股票、混合基金、债券和货币市场基金以外的其他基金的总额约占美国基金总资产的5% 根据欧洲投资基金联合会(FEFSI)2002年底公布的数据,担保基金近年来在欧洲发展迅速,对个人投资者有明显的吸引力 截至2002年7月,2 229个担保/保护基金的资产已达1 250亿欧元,其中法国、荷兰、比利时和卢森堡占有很大的市场份额 不难看出,保本基金已经成为发达国家资本市场不可或缺的投资品种之一 香港发行的第一批保本基金是2000年3月推出的花旗银行和汇丰银行90%保本基金。关闭期限分别为2.5年和2年,目前均已到期 晨星亚洲研究部负责人郑玲玲分析,当时的市场情况是“科技股暴跌,利率下调。保本基金主要寻求银行存款客户” 到2001年和2002年,保本基金推出100多家,发展迅速,远远超过传统的股权基金。2002年,最多一个月的时间里,同时推出了七八只保本基金 根据香港投资基金协会的统计,保本基金、股票基金和债券基金的销售额分别占2000年总销售额的3%、116%和-19%。2001年,这一比例急剧变化,分别为91%、5%和-1% 截至2003年3月31日,香港共有181只保本基金,约占基金总额的10% 台湾在2003年4月推出了第一只保本基金 台湾证监会对保本基金制定了一系列标准和说明。比如要求招股说明书充分披露保本基金的性质和风险,明确告知保本基金的保本率、参与率、投资期限等设定参数。,以及担保机构。标准等。 保本基金的主要特点是国际化。保本基金可以分为保本基金和保本基金两种,其中保本基金不需要第三方提供担保 一般来说,保本基金将其大部分资产投资于固定收益债券,以便在基金到期时支付投资者本金,剩余资产约15%-20%投资于股票等工具,以提高回报潜力 保本基金的主要特点如下:1 .为保证本金的安全,一般保本基金在基金合同中已经载明了本金的安全程度,保本程度包括部分保证本金的安全,如保证本金的90%;2.保证本金一段时间的安全。一般来说,投资者只有参与整个保证期才能保证本金,后进先出投资者不享受基金合同中的保本条款 保本基金本质上是一种平衡型基金,主要通过对投资组合中的固定收益资产(主要是债券)、股票和衍生金融产品(期权)的战略配置,达到维持和增加基金价值的目的。这类基金产品风险低,不放弃追求超额收益空,因此这类产品受到投资者的青睐,如前一时期股市低迷的香港、新加坡、台湾等地。在牛市中,由于这类产品可以分享股市上涨带来的收益,表现出来的盈利能力并不比股票基金差多少,所以也具有较强的市场竞争力。可以说牛市和熊市保本基金都有很强的卖点。 保本基金的投资风险保本基金的投资风险主要来自三个方面:1。市场在短期内突然大幅下跌,在下跌过程中流动性极度流失,以至于放大的风险敞口部分在没有意识到的情况下突破了净值保本线。 比如1987年美国股市的“黑色星期一” 2.投资目标市场波动频繁剧烈,导致大量赎回。基金不得不频繁调整风险资产与固定收益资产的比例,运营成本增加,影响保本目标的实现 3.基金管理人风险监控和内部控制管理不严格,策略执行不严格,导致基金投资到期无法保护资金 从整体制度安排来看,引入保本基金担保机构可以有效加强保本基金投资风险的防范 如何控制保本基金的风险投资通过精细计算和严格的制度安排,控制了保本基金投资风险的三个方面 第一,保本基金设置了有效的清算线。如果股票投资部分能够以一定范围的冲击成本及时变现,则不会有任何补偿 同时,考虑到如果市场流动性持续下降,保本基金会有专人在日常操作中进行日常计算,并保持足够的安全空以防此类危险 在极端情况下,基金公司会以收取的管理费作为补充 第二,基金管理公司可以通过更高的赎回率(提前赎回取消罚款)来控制投资者资金流动频率的进出,部分会回归基金资产以弥补影响成本 在市场波动较小的情况下,对利率的调控会更加有效;但是,如果市场出现异常波动,导致投资者心理恐慌,利率监管的力度将大大降低 所以鹏华基金管理有限公司提出的保本基金也设立了缓冲区。缓冲区外赎回将引发动态均衡运行,从而有效微调投资比例,确保保本目标的实现 第三,风险监控管理的制度安排和实施是消除保本基金操作风险的核心部分 风险控制一般主要由风险监控人员完成 多重监控防火墙的安全设计将有效保证保本投资机制的顺利运行 鹏华基金将设置独立的动平衡人员,主要投资比例的调整将由动平衡人员和风险监控人员进行复核 &nbsp。&nbsp。&nbsp。&nbsp。&nbsp。&nbsp。&nbsp。&nbsp。

原创文章,作者:好股网,如若转载,请注明出处:http://www.haoguwang.com/gupiaorumen/625.html

发表评论

邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注