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什么是顺周期板块?顺周期板块值得投资吗?

什么是顺周期性板块?

市场存在周期性。市场繁荣的时候是涨有跌,市场不断在涨和跌之间切换。这就是市场的周期性。对于某些行业来说,在市场经济蓬勃发展的时候,整个行业的收入都会有一定程度的提高。当市场经济不景气的时候,这些板块也会受到市场的影响。随着市场一路走低,这些行业属于顺周期性行业。

哪些行业属于顺周期行业?

顺周期行业主要包括金融、房地产、建材、基础设施等行业。金融业包括银行、经纪和保险。

经济景气的时候,会有更多的企业贷款给银行,这样会促进银行的业绩。对于券商来说,市场经济好,行情上涨,开户和投资的人越多,券商业绩越好。保险也是这个道理。经济繁荣的时候,国家扩大基础设施投资,房地产市场繁荣。同时也将促进周边建材行业的崛起,周边建材行业受经济环境影响较大,随市场经济进退

顺周期性行业的投资价值

从估值来看,相对于医疗、科技、消费类行业的估值地位较高,以传统行业为代表的顺周期行业估值相对较低。顺周期行业可能受益于低风险和估值修复,低风险的偏好特征有望继续发挥其优势。尤其是对于银行、建材、机械、家电等行业。

从盈利能力来看,根据历史情况,如果经济继续复苏,企业盈利能力提高,顺周期板块也会有上升的机会。疫情影响明显逐渐减弱,国内经济向好的方向发展。顺周期行业在经济好转的背景下提高盈利能力是很有可能的。

从行业配置来看,资金的配置需要尽可能分散风险。但当热门板块和顺周期板块估值明显不同时,大部分基金对热门板块的配置比例相对较高,处于历史高位,而顺周期板块的配置比例处于历史低位。具体统计显示,基金对医学生物学的拨款比例已经超过21%。比例挺高的,但是每个顺周期板块的配置比例基本不超过3%。很明显,要想配置资金,就要把一部分资金投入顺周期板块,因为这些板块目前的安全边际更高。

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