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如果美元失去现有国际地位,美债还有投资价值吗?到时会发生什么

大家好,这里是“蔡溪课堂天天读钱”。我是个大款哥,本期和大家分享的主题是“美国债务”。

美国是世界上负债最多的国家,国债余额接近27万亿美元。即使美国有雄厚的财力,但面对如此多的债务,仍然压力很大。虽然债务压力已经很大,但美国只能继续发行新债,否则政府就要倒闭了。好在现在的美国国债还是有一定价值的,暂时没人愿意买,所以这种发行新债还旧债的模式还是可以维持的。

人们仍然购买美国国债的一个更重要的原因是,美元仍然是世界上最重要的国际货币。因为在国际贸易和投资中,使用最多的是美元,所以每个国家对美元都有需求,这就需要一定的美元储备,而美国国债作为美元储备是比较合适的资产。所以,只要美元的地位没有丧失,美国债务还是有市场的。那么,如果美元失去了现在的地位,会有人购买美国国债吗?

美元失去现状后,美国债务值得购买吗

如果美元失去当前地位,购买美国债券作为外汇储备的需求将不复存在。这时候就要看美国国债的价值值不值得买了,主要看它有没有投资价值。但一旦抛开作为外汇储备的美债价值,美债的投资价值真的很小。

首先,在安全性方面,没有美元的支撑,美国债务的安全性会大大降低。因为当国家不再需要储备美元时,对美国债务的需求必然会减少,这意味着美国政府的收入会减少。以美国政府目前的财政状况,基本不可能靠财政收入来还债。因此,当发行新债券无法筹集到足够的资金时,旧债券的违约风险就会增加。

其次,从收益来看,目前的美国国债投资价值不大。在大幅降息后,美国政府债券收益率今年跌至历史最低水平。目前10年期美国国债收益率只有0.5%左右,并不比国内活期存款高多少。这么低的收益率,显然投资价值不大。

可见,美元失去现状后,美国债务对投资者的吸引力将大大降低。在近27万亿美元的美国国债中,外国投资者持有的超过6万亿美元。一旦美元地位丧失,这些投资者持有的大部分美国国债可能会被抛售。到时候可能只有两种结果,要么美联储印很多钱接手,要么让它倒闭。不管是哪种情况,都可能对美国经济造成很大的负面影响,甚至暴跌。

然而,美元要失去现在的地位并不容易。因为美元主导的国际经济金融体系根深蒂固,不太可能一下子被拉出来。而且美国还是世界上影响力最大的国家,让很多国家不敢轻易放弃美元。因此,如果美元的地位要下降,就需要伴随着美国国力的减弱。

从这个角度来看,也许10年后,美元的国际地位下降可能会加速。到那时,美国的经济规模可能已经被中国超越,经济实力在世界上也会越来越低,国际社会也就不再需要承认美元的全球领头羊地位。

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