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央行宣布降息0.25个百分点,7月1日起执行,会影响我们的钱袋子吗?

大家好,这里是《蔡溪课堂天天读金融》。我是大金融的师兄。本期和大家分享的主题是“央行降息”。

中央银行的货币政策一直是调节经济的重要组成部分。今年,由于疫情的影响,中国经济发展遇到了许多困难。因此,中央银行多次通过降息和降低标准的方式将资金投入市场,同时降低了社会的融资成本,以促进消费和投资,从而达到刺激经济增长的目的。现在刚刚进入下半年,央行再次降息,降息的力度不小。会有什么影响?

根据央行官方微信发布的信息,央行决定从2020年7月1日起下调再融资和再贴现利率。其中支农和支农小额贷款利率下调0.25个百分点,再贴现利率下调0.25个百分点。

再贷款和再贴现是央行向金融机构提供融资的两种方式,是央行三大货币政策工具之一,但这一工具很少使用。在今年的前两次降息中,央行通过公开市场操作降息,降低了中期贷款工具(MLF)和反向回购利率,降息幅度相对较小,最大降息幅度不超过0.2个百分点。

因此,央行将再融资和再贴现利率下调0.25%,可以说是一剂良药。会有什么影响?

央行降息可能会有什么影响?

首先,央行降低再融资和再贴现利率后,可以直接降低金融机构的融资成本。央行通过降低再融资和再贴现的利率,鼓励金融机构向央行借更多的钱,因为只有金融机构贷得多了,才能有更多的钱放贷,从而达到货币刺激经济的目的。

降息后,一年期再融资利率只有2.25%,再贴现利率只有2%,和目前很多银行给出的存款利率差不多。在央行贷款利率这么低的情况下,金融机构自然愿意从央行贷更多的款,即使用从央行借的钱来放贷,也有空的利润。

但是,金融机构在能够以较低的利率获得央行贷款后,也可能会降低对公众的贷款利率。因为央行下调对金融机构的贷款利率,不是为了让金融机构赚取更多的息差,而是为了引导金融机构下调贷款利率,降低社会的融资成本。

因此,虽然央行没有直接为公众下调贷款利率,但也可能导致这部分贷款利率下调,这意味着我们银行贷款的利息可能会降低。但是,降息后,金融机构从央行贷款的成本已经变得类似于吸收公众存款的成本,这也可能导致金融机构下调存款利率。

其次,央行大幅降息,可能会挑动理财市场。央行降息鼓励金融机构再融资,必然会增加金融市场的货币供应量。对于需要资本推动的市场,比如股市,这无疑是一大优势。股市这两天的历史新高可能与央行降息有关。

对于货币市场,央行降息会降低货币市场的利率,比如同业拆借利率。但货币市场利率降低会降低货币基金等投资货币市场的理财产品的收益。因此,央行降息后,当前理财产品的收益率走势令人担忧。

对于债券市场,利率下降,债券价格就会上涨。这将增加债券融资的短期收益,尤其是基于净值的债券融资,如债券基金。但从长期来看,债券融资的收益有下降的趋势,因为债券融资的长期收益主要取决于债券的利息,利率下降利息自然会下降。

综上所述,央行降息不会直接降低对公众的存贷款利率,但也会影响我们的钱袋子。

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