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可转债怎么套利?存在以下几种常见的套利方法

可转换债券是上市公司向投资者发行的用于融资的普通债券。它们具有股票和债券的双重属性。持有时,上市公司会还本付息。同时,投资者还可以在可转换债券到期期间进行套利操作。接下来,Xi·蔡骏介绍了几种常见的套利方法。

1.折价转换股票的套利

只有当溢价率为负时,可转换债券才有套利空;如果转换的保险费率为正,则不存在套利空。具体步骤如下:转换期内,当升水率为负时,投资者立即将手中的可转换债券进行转换,然后在二级市场出售转换后的股票;同时,投资者也可以借钱卖股票,然后买入可转换债券,立即转换偿还之前的证券借贷进行套利。

需要注意的是,可转换债券转换的股票通常需要T+1天才能卖出。当个股股价在此期间大幅波动时,投资者可能遭受损失,即套利失败。

2.股票转换成股票的套利

当可转换债券对应的股票涨跌时,正股无法买入,投资者认为股票后期会继续涨跌,那么投资者可以买入可转换债券,转换成个股,然后卖出。此外,投资者还可以在市场上出售可转换债券来赚取差价。一般来说,正股的上涨会带动可转债的上涨。

3.游戏强赎回倒计时套利

即当正股价在10天内高于转换价的130%时,股价可能在130%上下波动。这时投资者可以反复买卖正股,形成套利。

另外,在赢得可转债后,投资者可以等到可转债上市且价格高于票面价值,再卖出赚取差价,也可以在可转债当日继续进行低吸高抛操作赚取差价。

投资是有风险的,进入市场需要谨慎

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