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我国发行首只负利率国债!在负利率下,我们该怎么投资理财?

大家好,这里是《蔡溪课堂天天读金融》。我是金融大佬,本期和大家分享的主题是“负利率”。

国债是一种安全性很高的理财方式。因为安全性高,不会给投资者带来很多回报,也就是国债利率不会很高。

当然,即使中国国债收益率更低,也基本在0以上,不会有负收益。然而这个传统最近终于被打破了。

中国发行历史上第一只负利率国债

最近,中国财政部发行了历史上第一批负利率国债。但这种国债不是常见的人民币国债,而是在香港发行的面向国际市场的欧元国债,也称主权债务。

此次负利率欧元主权债务是中国发行的40亿欧元主权债务的一部分,期限为5年,规模为7.5亿欧元。其实它的票面利率不是负的,而是零,但是因为发行价格高于票面价格,实际发行利率就变成了负的。

你可能认为没有人会买负利率的国债。如果你这样想,那就错了。不仅买了,还被一个空抢购一空。其实这种国债之所以会变成负利率,恰恰是因为买的人太多,抬高了国债的价格。如果没人买,它的发行价格不会涨,利率还是0,不会变成负数。

中国会进入负利率时代吗

作为中国第一个负利率国债,它的成功发行可以说创造了一个新的历史。国债利率可以看作是一个国家的基本利率,其走势在很大程度上可以代表市场利率的前进方向。

现在负利率国债开始出现,这是否意味着中国也将进入负利率时代?

在我国之前,负利率国债是由国家发行的,如日本、德国、瑞士等国的国债,其中大部分都是负利率的。目前,负利率的全球债券已经超过16万亿美元,占全球政府债务的25%。所以在负利率债券的发行上,中国还是比较落后的。

然而,这并不意味着中国将很快进入负利率时代。目前那些负利率的国家基本都是发达国家。这些国家已经失去了经济增长的活力,只能依靠实施负利率来刺激市场投资和消费热情。

因为在负利率下,企业和居民手中的钱不用于投资和消费,还会继续贬值,迫使企业和居民进行投资和消费。

但是这个负利率一旦长期实行,就很难再回头了。因为当整个社会都习惯了负利率,一旦回到正利率,就很难适应,甚至会造成大量企业破产,居民消费暴跌。

因此,所有具有一定经济活力的国家都不会轻易实行负利率。比如在美国,虽然政府债务已经是一笔巨款,但在实施负利率方面还是非常谨慎的。

我们国家显然不同于那些经济已经失去活力的国家。即使在今年这种极端的环境下,中国的经济增长仍然可以达到2%左右,未来几年至少可以达到5%,成为世界上最具活力的经济体之一。因此,中国依靠负利率刺激经济增长显然没有必要,也没有必要。

如果进入负利率时代,应该如何投资理财

当然,未来中国经济发展到一定程度,经济增长也可能失去活力。也许在这个时候,中国也需要依靠负利率来维持经济。那么,如果我国进入负利率时代,应该如何做投资理财呢?

首先,在负利率下,不可能像现在这样在银行存大量的钱,因为这个时候银行存款的利率可能都是负的,把钱存银行不要利息,还要给银行付利息,不划算。

不仅是银行存款,银行存款等定息理财也不是好的选择,比如储蓄债券。

只有可以在市场上交易的债券,比如账面式国债,才是更好的选择。这些债券虽然有固定的票面利率,但是可以在市场上交易,所以价格和市场利率都会发生变化。即使利率为负,你仍然可以从价格变化中赚取利润。

其次,负利率下,更好的理财是投资股票等股权资产。公司和企业应该被视为负利率的最大受益者,因为负利率可以降低经营成本,增加利润。所以看看那些负利率的国家,虽然经济不是那么好,但是股市涨的很好。

另外,固定资产也不会是好的投资对象。固定资产本身会贬值,而且在负利率下,因为整个社会的物价上涨的非常慢(物价涨的快就不实行负利率),固定资产的物价几乎不可能涨的快,加上折旧的话,亏损也不坏。所以在负利率下,投资买房是非常困难的。

这就是我们每天在本期《蔡溪课堂》上读到的所有内容。感谢大家的倾听!大财哥希望大家能夸夸我们,别忘了关注我们~如果想学习投资理财知识,欢迎在评论区留言~

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