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4个月规模骤降2.5万亿,未来要再降3万亿,这类存款有麻烦了

大家好,这里是“Xi金融班天天读金融”。我是大金融的师兄,本期和大家分享的主题是“结构性存款”。

结构性存款是一种理财产品,兼具银行存款和银行理财的属性。与银行存款相比,结构性存款具有收益更高的优势,而与银行融资相比,结构性存款具有保证本金的优势。因此,结构性存款在投资者中非常受欢迎,尤其是在银行的资本保全和财富管理逐渐退出市场之后。

结构性存款的价格已经下跌

说一个受投资者欢迎的理财产品应该前景广阔是有道理的。但近几个月来,结构性存款遇到了很大的麻烦,不仅高回报的优势在减弱,规模也在一次次下降。但这可能还不够,未来几个月可能还会有更多的麻烦。

今年前四个月,结构性存款规模增长仍在如火如荼地进行,最高规模达到12.1万亿元,为历史最高水平。但4月份之后,其规模开始持续下滑,到8月份已降至9.4万亿元,较峰值下降2.5万亿元。伴随着规模的下降,还有结构性存款的收益率。今年年初,结构性存款的平均预期最高收益率为4.1%,现在不到3.5%。

虽然近几个月结构性存款规模下降了2.5万亿元,但这只是上半年,下半年可能面临更严重的打击。

这一轮结构性存款规模的下降,主要是来自监管部门的压力。此前,监管机构曾要求银行在去年12月9月30日之前将结构性存款规模降至9.6万亿美元。

虽然8月份的结构性存款规模已经提前达到监管部门的要求,但还没有结束,因为在第一个目标实现之后,还有一个更进一步的目标,就是在今年年底之前,从去年12月份降到三分之二(约6.4万亿元)。因此,未来几个月,结构性存款规模将不得不再减少3万亿元。

如果结构性存款规模最终降至6.4万亿元,将基本回到2017年的水平。随着结构性存款规模的急剧下降,结构性存款的数量必然会减少。目前,一些银行甚至已经停止销售其结构性存款产品。这对投资者来说会面临另一个问题,就是结构性存款可能很难买到。

因为即使是结构性存款的收益下降了很多,相对于普通定期存款还是有一定优势的。而且理财产品收益率下降是普遍现象,不仅是结构性存款。作为为数不多的保本理财产品之一,结构性存款仍然有着巨大的市场。所以未来可能会出现结构性存款短缺。

即使是现在,结构性存款也变得供不应求,很多银行的结构性存款刚刚被一个空抢购一空。可以预测,一旦结构性存款规模继续下降,买入就更加困难。

那么,除了结构性存款,目前还有类似的理财产品可以购买吗?找一个类似于结构性存款的理财产品,首先必须是保底产品,不包括非保底理财。但目前购买银行保本融资比结构性存款更难,无法填补结构性存款空的缺口。而定期存款和国债这两种有理财保障的业务,利润远不如同期的结构性存款。

也许结构性存款唯一的替代品就是一些银行在互联网平台上推出的特别存款。比如某城市商业银行在三方平台推出的一款产品,180天利率3.8%,即使投入同期结构性存款也不逊色。

但由于目前能替代结构性存款的产品还太少,未来可能难以避免结构性存款变得难以购买。

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